An der Börse gibt es verschiedene Orderarten, die Trader über einen Broker platzieren können, um ihre Handelsstrategien umzusetzen. Jede Orderart hat spezifische Eigenschaften und wird je nach Marktsituation, Zielen und Risikomanagement eingesetzt.
Hier sind die wichtigsten Orderarten im Detail:
1. Market Order (Marktorder)
- Funktion: Eine Market Order wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt.
- Vorteil: Schnelle Ausführung, ideal wenn es auf Geschwindigkeit ankommt.
- Nachteil: Der tatsächliche Ausführungspreis kann vom angezeigten Preis abweichen, besonders in volatilen Märkten.
- Einsatz: Wenn der Trader sicherstellen möchte, dass die Order sofort ausgeführt wird, unabhängig vom Preis.
2. Limit Order (Limit-Order)
- Funktion: Eine Limit Order wird nur zu einem bestimmten Preis oder besser ausgeführt.
- Vorteil: Der Trader hat Kontrolle über den maximalen Kauf- oder minimalen Verkaufspreis.
- Nachteil: Es besteht keine Garantie, dass die Order ausgeführt wird, wenn der Markt das Limit nicht erreicht.
- Einsatz: Wenn der Trader einen bestimmten Preis erreichen möchte, z. B. beim Kauf unter einem bestimmten Preis oder Verkauf über einem bestimmten Preis.
3. Stop Order (Stop-Order)
- Funktion: Eine Stop Order wird zu einem Market Order, sobald ein bestimmter Preis (Stop-Preis) erreicht wird.
- Vorteil: Hilft, Verluste zu begrenzen oder in einen Trend einzusteigen.
- Nachteil: Der tatsächliche Ausführungspreis kann vom Stop-Preis abweichen, besonders in volatilen Märkten.
- Einsatz:
- Stop-Loss-Order: Zum Begrenzen von Verlusten.
- Stop-Buy-Order: Zum Einstieg in einen Aufwärtstrend.
4. Stop-Limit Order (Stop-Limit-Order)
- Funktion: Kombiniert eine Stop Order mit einer Limit Order. Sobald der Stop-Preis erreicht wird, wird eine Limit Order ausgelöst.
- Vorteil: Bietet mehr Kontrolle über den Ausführungspreis als eine reine Stop Order.
- Nachteil: Es besteht keine Garantie, dass die Order ausgeführt wird, wenn das Limit nicht erreicht wird.
- Einsatz: Wenn der Trader den Ausführungspreis genauer kontrollieren möchte.
5. Trailing Stop Order (Dynamische Stop-Order)
- Funktion: Ein Stop-Preis, der sich automatisch anpasst, wenn sich der Marktpreis in eine günstige Richtung bewegt.
- Vorteil: Ermöglicht es, Gewinne mitzunehmen, während das Risiko begrenzt wird.
- Nachteil: Kann in volatilen Märkten zu vorzeitigen Ausführungen führen.
- Einsatz: Ideal für Trendfolge-Strategien, um Gewinne zu sichern.
6. Iceberg Order (Eisberg-Order)
- Funktion: Eine große Order wird in kleinere Teile aufgeteilt, die nach und nach ausgeführt werden, um den Markt nicht zu beeinflussen.
- Vorteil: Verhindert große Preisschwankungen durch große Orders.
- Nachteil: Komplexität und mögliche Verzögerungen bei der vollständigen Ausführung.
- Einsatz: Für institutionelle Anleger oder große Positionen.
7. Fill or Kill (FOK) Order
- Funktion: Die Order muss sofort und vollständig ausgeführt werden, sonst wird sie storniert.
- Vorteil: Verhindert teilweise Ausführungen.
- Nachteil: Keine Flexibilität, wenn der Markt nicht genügend Liquidität bietet.
- Einsatz: Wenn der Trader eine sofortige und vollständige Ausführung benötigt.
8. Immediate or Cancel (IOC) Order
- Funktion: Die Order wird sofort teilweise oder vollständig ausgeführt, der nicht ausgeführte Teil wird storniert.
- Vorteil: Flexibilität bei der Ausführung.
- Nachteil: Keine Garantie auf vollständige Ausführung.
- Einsatz: Wenn der Trader eine schnelle Ausführung anstrebt, aber keine vollständige Ausführung benötigt.
9. Good ‚Til Canceled (GTC) Order
- Funktion: Die Order bleibt aktiv, bis sie ausgeführt oder manuell storniert wird.
- Vorteil: Langfristige Ausrichtung ohne ständige Neupositionierung.
- Nachteil: Kann unerwartet ausgeführt werden, wenn der Markt sich später bewegt.
- Einsatz: Für langfristige Strategien oder wenn der Trader nicht ständig den Markt beobachten möchte.
10. Day Order (Tagesorder)
- Funktion: Die Order bleibt nur für den aktuellen Handelstag aktiv und wird am Ende des Tages automatisch storniert.
- Vorteil: Verhindert unerwartete Ausführungen am nächsten Tag.
- Nachteil: Muss bei Bedarf täglich neu platziert werden.
- Einsatz: Für kurzfristige Handelsstrategien.
11. One-Cancels-the-Other (OCO) Order
- Funktion: Zwei Orders werden gleichzeitig platziert, wobei die Ausführung einer Order die andere automatisch storniert.
- Vorteil: Ermöglicht die gleichzeitige Platzierung von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders.
- Nachteil: Komplexität bei der Verwaltung.
- Einsatz: Für risikobewusstes Trading mit klaren Zielen.
12. Take-Profit Order (Gewinnmitnahme-Order)
- Funktion: Eine Order, die automatisch ausgeführt wird, sobald ein bestimmter Gewinnziel-Preis erreicht ist.
- Vorteil: Automatische Gewinnmitnahme ohne manuelle Überwachung.
- Nachteil: Kann in volatilen Märkten zu vorzeitigen Ausführungen führen.
- Einsatz: Zum Sichern von Gewinnen.
Fazit:
Die Wahl der richtigen Orderart hängt von der Handelsstrategie, den Marktbedingungen und den individuellen Zielen des Traders ab. Ein gutes Verständnis der verschiedenen Orderarten ermöglicht es Tradern, ihre Trades präzise zu steuern, Risiken zu managen und Chancen optimal zu nutzen. Viele Broker bieten Kombinationen dieser Orderarten an, um flexibles und effektives Trading zu ermöglichen.
